【资料图】
家电板块走势
前周(2023/6/12-2023/6/16)沪深300 指数+3.3%,创业板指数+5.93%,中小板指数+4.95%,家电板块+5.01%。从细分板块看白电、黑电、小家电涨跌幅分别为+4.31%、+2.7%、+3.8%。个股中,本周涨幅前五名是三花智控、汉宇集团、视源股份、科沃斯、爱仕达;本周跌幅前五名是*ST 勤上、春兰股份、石头科技、金海高科、融捷健康。
原材料价格走势
2023 年6 月16 日,SHFE 铜、铝现货结算价分别为68010 和18625 元/吨;SHFE 铜相较于上周+1.77%,铝相较于上周+0.46%。今年以来铜价+2.5%,铝价-0.53%。中国塑料城价格指数为813.38,相较于上周-0.3%,今年以来-5.91%。
投资建议:
复盘:上周家电板块在基本面与政策预期的带动下大涨,其中零部件板块则在三花带动下领涨行业(人形机器人产业链)。周五国常会提及“研究推动经济持续回升向好的一批政策措施”,我们认为未来政策逐渐释放的预期仍存,建议紧抓基本面进行布局
展望:延续紧抓空调+布局可选的思路。看好空调的景气度延续,华北华南高温带动618 动销高景气,渠道库存合理,出货端景气度延续至三季度概率高(排产端可能受到去年疫后炎夏脉冲排产的影响)。维持看好清洁电器布局机会。我们认为,618 行业实际销售在消费整体偏弱的大环境下好于预期(奥维数据因口径问题有偏差)。强地产周期方面,我们认为若有地产改善政策,对一二线城市占比较高的分体式厨电更为有利。
标的方面:1)大家电:推荐美的集团/格力电器/海信视像/海信家电/海尔智家;2)小家电:推荐科沃斯/石头科技/小熊/新宝;3)厨大电:推荐老板/华帝。
风险提示:三方数据偏差风险;后续出口不及预期;房地产、汇率、原材料价格波动风险等。
关键词: